Er is de laatste weken veel geschreven over de Bitcoin, over gewone jongens die vanuit het niets miljonair worden, over de alsmaar stijgende koers en over de gevaren die daarmee gepaard gaan. Al die berichten hebben de Bitcoin enorm geholpen, althans de koers van deze cryptocurrency. Zelf geloof ik niet dat de Bitcoin het beloofde antwoord is op alle problemen. Ik leg in dit blog graag uit waarom.
Achtergrond van de Bitcoin
Allereerst is het wellicht goed om wat achtergrond te geven bij de Bitcoin. De werking van de Bitcoin is zowel eenvoudig als erg complex. Wat je moet weten is dat Bitcoins “gemined” worden, dit is een proces waar rekencomputers berekeningen doen en beloond worden met nieuwe Bitcoins. Deze berekeningen leveren niet alleen nieuwe Bitcoins op, maar vormen direct de basis van het netwerk. Deze berekeningen zorgen namelijk ook dat transacties mogelijk zijn en gevalideerd kunnen worden.
Hierbij is er rekening gehouden met een stijgende koers van de Bitcoin. Er moeten steeds meer berekeningen gedaan worden voor eenzelfde beloning, doordat de Bitcoin steeds meer waarde krijgt blijft de beloning op peil.
Het grote voordeel van Bitcoin is dat het een decentrale betaalmethode is, met andere woorden; je hebt geen bank nodig en transacties worden niet op een centrale computer opgeslagen. Iedereen kan een rekencomputer aansluiten en zo meehelpen het netwerk in stand te houden. De reden dat mensen dit als een groot voordeel zien is primair een dalend vertrouwen in ons huidige financiële systeem. De financiële crisis heeft het vertrouwen in de banken aangetast. Bij Bitcoin ontbreekt een centrale autoriteit die geld kan bijdrukken of regels kan veranderen. Alleen de gehele Bitcoin community in zijn geheel kan zaken (technisch) veranderen. Dit is naast het voordeel van Bitcoin ook direct het nadeel. Een globale werking van een Bitcoin transactie kun je zien in de onderstaande afbeelding.
Het wordt alleen gebruikt als investering, niet als betaalmiddel
De enorme hoeveelheid aan berichten en de snelle waardestijging van de Bitcoin maakt het een populair middel om snel geld te verdienen. In mijn omgeving ken ik veel mensen die Bitcoins gekocht hebben, vrijwel allemaal als belegging om op korte termijn geld te verdienen. Niemand die ik ken heeft Bitcoins gekocht omdat het zo’n fijn betaalmiddel is.
Het resultaat is voornamelijk speculatie en nieuwe financiële producten waarmee gespeculeerd kan worden op de Bitcoin koers. Dat terwijl de Bitcoin juist bedoeld was als antwoord op alles wat er mis is met ons huidige bankensysteem. Bitcoin lijkt hierdoor juist een voorbeeld van hebzucht te zijn geworden in plaats van de beloofde revolutie.
Je vraagt je misschien af waarom dit erg is? Al die mensen willen geld verdienen aan de Bitcoin. Om dat te doen is het noodzakelijk dat er steeds nieuwe mensen instappen en meer geld betalen voor de Bitcoin. Dat kan lang goed gaan, maar er komt een moment dat de top is bereikt. Aangezien iedereen geld wil verdienen en niemand zijn hypotheek in Bitcoins betaalt, moeten deze mensen een keer gaan cashen, oftewel hun Bitcoins in gaan wisselen voor Euro’s of Dollars bijvoorbeeld. Dat wordt naar mijn idee het moment dat de piramide in gaat storten, het geld moet immers ergens vandaan komen…
Om het probleem begrijpbaar te maken introduceer ik de fictieve MicroCoin. De MicroCoin is een erg kleine munt waar maximaal 10 coins van uitgegeven worden. Miners van het eerste uur zijn Rob en Mark, zij hebben beide 2 coins. Nu wil Laura ook wel zo’n MicroCoin kopen van Rob en zij betaald daar 100 euro voor. De waarde van de MicroCoin in euro’s is nu 100 geworden. Ook Tim is geïnteresseerd en wil 1 MicroCoin kopen van Mark voor 150 euro. De waarde van de MicroCoin is al gestegen naar 150 euro. In de tussentijd minen Rob en Mark nieuwe Coins. Mark vindt het leuk geweest en verkoopt al zijn Coins aan Rob voor 200 euro per stuk. Laura en Tim willen ook wel eens cashen en vinden 200 euro per coin een mooie koers. Laura en Tim proberen hun coins aan Rob aan te bieden, maar die heeft geen interesse. De enige manier om voor hen om te verkopen is nieuwe externe mensen vinden, die mensen kunnen op zich telkens weer winst maken als ze maar genoeg nieuwe mensen vinden die hun coins willen kopen. Lukt dat niet, dan blijft het primair een fictief rendement zonder mogelijkheid het geld uit te geven.
De basis van geld is naar mijn idee dat wanneer ik een euro ontvang ik voldoende vertrouwen heb dat ik deze elders kan uitgeven. Met Bitcoin is dat nog maar de vraag. Het betalen met Bitcoin wordt steeds lastiger. Dat zit hem enerzijds in het vertrouwen, maar anderzijds ook in de techniek achter de Bitcoin.
Technische beperkingen
Het ontwerp van de Bitcoin kent best wat beperkingen. Zo is het theoretisch maximum aantal transacties slechts 7 per seconde. Het resultaat is steeds duurdere kosten voor een transactie en een langere verwerkingstijd. Natuurlijk zijn hier technische oplossingen voor te vinden, er is echter geen centrale Bitcoin autoriteit die snel stappen kan nemen. Het resultaat is steeds meer verschillende (crypto) valuta, waardoor de gemiddelde consument door de bomen het bos niet meer ziet.
Daarnaast is het voor verwerken van transacties noodzakelijk dat er voldoende rekenkracht beschikbaar is. Die rekenkracht wordt geleverd door alle computers die ook nieuwe coins minen. Vandaag de dag is dat geen probleem, gezien alle mine computers naast een transactie-fee ook beloond worden in de vorm van nieuwe bitcoins. Dat proces is echter eindig gezien er maximaal 21 miljoen bitcoins gemijnd kunnen worden. Daarna zal al het rekenwerk betaald moeten worden uit transactie-fees. De vraag is of dat voldoende inkomsten oplevert om het stroomgebruik te rechtvaardigen.
Energieverbruik is enorm
Kijken we naar het energieverbruik van Bitcoin, dan is deze enorm en blijft het energieverbruik stijgen. Ook dit zit hem in de techniek achter Bitcoin waarbij het minen centraal staat. Hoe meer Bitcoins er komen, hoe moeilijker de rekensommen worden om nieuwe Bitcoins te minen. Dat terwijl het minen noodzakelijk is om uberhaupt Bitcoins transacties te kunnen blijven doen.
Volgens mij is dit niet vol te houden in een wereld die steeds duurzamer probeert te worden.
Opslag is niet veilig genoeg
Bitcoins moeten ergens opgeslagen worden. Dat kan bijvoorbeeld op je eigen computer, op een Bitcoin bank of in een externe wallet. De gemiddelde consument is echter geen beveilingsexpert. Een computer is al snel gehackt en ook een Bitcoin bank is niet bepaald veilig te noemen. Eenmaal gestolen is het vrijwel onmogelijk om je Bitcoins terug te krijgen.
Natuurlijk kun je Bitcoins op een extern apparaat opslaan, maar ook dat heeft zo zijn nadelen. Wat als de harddisk gestolen wordt of je huis afbrand? Voor mij is daarmee Bitcoin geen goed alternatief voor de bank en ook als investering extra riskant.
Einde van de cryptocurrency?
Ik geloof niet dat de Bitcoin in zijn huidige vorm de oplossing is voor problemen. De Bitcoin wordt bijvoorbeeld gepresenteerd als oplossing voor de bankencrisis en voor fouten in ons financiële systeem. Naar mijn idee zijn de grote fouten in ons financiële systeem een prikkel om alsmaar te moeten groeien, een ongelijke verdeling en menselijke hebzucht. Al die eigenschappen vind je ook terug bij de Bitcoin.
Ook organisatorisch en technisch kent Bitcoin de nodige gebreken:
- Bitcoin wordt momenteel primair gebruikt als investering om snel rijk te worden
- Technisch kent Bitcoin de nodige beperkingen die op lange termijn tot problemen kunnen leiden
- Het energieverbruik is enorm en neemt alleen maar toe
- De opslag van Bitcoins is niet veilig
Betekent dat dan het einde van de Block Chain technologie en de Cryptocoin? Nee, dat denk ik niet. Er is veel geld gestoken in de Bitcoin waardoor de technologie achter de Bitcoin een enorme boost heeft gekregen. Dit heeft de Block Chain technologie op de kaart gezet. Deze technologie is veelbelovend en kan dan ook op andere manieren toegepast worden.
De toekomst van de blockchain technology en cryptocurrency staat voor mij los van de Bitcoin zelf, naar mijn idee is die gedoemd om aan zijn eigen succes ten onder te gaan. Wie weet bewijst de toekomst mij echter ongelijk 😉 .